Mitarbeiteraktienoptionen Erläutert

Wie funktioniert Aktienoptionen arbeiten Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien Ihrer Firma Aktien während einer Zeit und zu einem Preis kaufen, dass Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gegründete Unternehmen bieten aus verschiedenen Gründen Möglichkeiten: Sie wollen gute Arbeitnehmer anziehen und halten. Sie wollen ihre Mitarbeiter wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Facharbeiter einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt besonders für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen vorteilhaft sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2017x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateEmployee Aktienoptionen: Vorzeitige Übung Risiken durch John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionenNerd Steuern sind nie ein lustiges, aber lustiges Thema, aber wenn Sie nachweisen können, wie viel können Sie verschieben und letztlich in Steuern reduzieren, wenn Sie die vorzeitige Übung vermeiden, kann es Tränen in die Augen bringen, wenn Sie Lernte dies zu spät, zumal Alternativen in Form von Hedging bestehen. Steuerverbindlichkeiten für ESOs Der größte Nachteil der vorzeitigen Ausübung ist das große Steuerereignis, das es induziert, zusammen mit dem verlorenen Zeitwert. Sie werden zu den normalen Zinssätzen auf den inneren Wertgewinn (die Streuung zwischen dem Basispreis und dem Aktienkurs, wenn Optionen über dem Wasser liegen) besteuert und die Steuer kann so hoch wie 40 sein. Schlimmer noch, es ist alles das gleiche Steuerjahr und bezahlt Übung. Wenn Sie in Ihrem Portfolio Kapitalverluste haben, können Sie zudem bis zu 3.000 pro Jahr dieser Verluste gegen diese Vergütungen als Verrechnung der Steuerschuld anwenden. So ist es schwer, die Haftung viel zu reduzieren, sobald die vorzeitige Übung durchgeführt wird. Und sobald es fertig ist, kann es nicht rückgängig gemacht werden. (Machen Sie das Beste aus Ihrer Steuererklärung lesen Geben Sie Ihre Steuern einige Credit.) Nun, da Sie Aktien, die vermutlich im Wert geschätzt hat (verteilt zwischen Aktienkurs und Ausübungspreis) erworben haben, sind Sie mit der Wahl entweder liquidieren oder halten konfrontiert. Hier kann es noch riskanter werden. Vielleicht haben Sie ausgeübt und geplant zu liquidieren. In diesem Fall, vorausgesetzt, Sie haben keine Änderung des Preises der Aktie vom Tag der Ausübung, gibt es keine Änderung im Ergebnis. Sie haben Ihre nach Steuern-Gewinne eingeschlossen und Sie können tun, was Sie mit ihnen möchten. Aber wenn Sie die Aktie oder einen Teil davon halten und dann mit jedem Kursgewinn (oberhalb des Aktienkurses am Ausübungstag, der jetzt Ihr Basispreis ist) liquidieren, können Sie zusätzliche Steuerschulden in Form von kurzfristigen entstehen Sie sind in demselben Jahr geschuldet, in dem Sie die Entschädigungssteuer bezahlt haben. Sie müssen die Aktien länger als ein Jahr und einen Tag ab dem Tag der Ausübung halten, um die niedrigeren, langfristigen Kapitalertragszinsen zu erhalten Kann am Ende zahlen zwei Steuern - Entschädigung und Kapitalgewinne. So, im Allgemeinen, sobald eine Übung getan wird, werden alle Gewinne in diesem Steuerjahr an der kurzfristigen Kapitalertrag besteuert. Wenn Sie vorzeitig ausüben müssen, ist es klug Um Vermögenswerte zu vermeiden, die nicht korreliert sind, um Kapitalverluste zu vermeiden, die nicht viel in Bezug auf Offsets zu bewältigen versuchen. Beispiel Ein anderes Szenario lohnt sich, hier zu betrachten, dass viele ESO-Inhaber leider finden können Nehmen wir an, Sie haben ESOs, die Ihnen das Recht geben, 1000 Aktien der XYZ-Aktie bei 50 zu kaufen, und die Aktie wird bei 75 mit fünf weiteren Jahren bis zum Verfall gehandelt. Sie sind besorgt über Börsenaussichten und Sie entscheiden, Ihre ESOs ausüben, um in der 25 pro Aktie Gewinn (intrinsic) auf die ESOs zu sperren. Wenn Sie die vorzeitige Ausübung bemerken und erhalten die Aktie bei 50, entscheiden Sie, einige (die Hälfte der Aktie) auf dem Tisch zu verlassen, um Ihre Wetten für mehr upside Gewinne absichern. Inzwischen haben Sie Ihre Aktie Verkaufserlöse (von der anderen Hälfte) in CDs. (Do CDs liefern in jedem Markt zu lesen sind CDs guter Schutz für den Bär Markt zu finden.) Angenommen, Sie verkauften 500 Aktien bei 75 für eine 12.500 Gewinn nach Ihrer vollen Übung (75 - 50 25 x 1000 25.000). In diesem Fall würden Sie Netto-Gewinn nach Steuern von 2.500 (denken Sie daran, Sie zahlen Entschädigung Steuer auf die innere für die volle 1000 Aktien, auch wenn Sie nur 500 verkaufen). Mittlerweile halten Sie 500 Aktien, die zu 50 Aktien gekauft wurden, mit einer Basis bei 75, mit 12.500 in nicht realisierten Gewinnen (aber Steuer bezahlt). Aber dann, sagen wirst du später erleben Sie einen Rückgang der Aktienkurs zurück zu 50 von 75 vor dem Ende des Jahres. Die zweite nicht verkaufte Position hat nun 25 pro Aktie oder 12.500 verloren, da Sie die Aktien durch Ausübung erworben haben (dieser Wert wurde auch bereits besteuert). Jetzt haben Sie 12.500 verloren, und wenn Sie liquidieren, können Sie nur erklären, diese Verluste als Veräußerungsgewinne Verluste bis zu 3.000 im gleichen Steuerjahr, mit dem Rest in zukünftigen Steuerjahren bis zu 3.000 pro Jahr. Daher haben Sie zusammen mit steuerlichen Implikationen 10.000 Entschädigungssteuern auf die volle Ausübung gezahlt, die in 2.500 nach Steuern steuerliche Gewinne durch den Verkauf von 500 Aktien nach Ausübung gesperrt sind und in der zweiten Hälfte der 1.000 Aktien (noch nicht getauscht) Haben Verluste von 12.500, bis zu 3.000 davon können Sie in diesem Jahr und den folgenden Jahren abschreiben). Zu recap, realisiert 12.500 mit dem Verkauf von 500 Aktien, bezahlt 10.000 in Entschädigung Steuer auf 25.000 Ausübung Gewinn, machte nichts auf den zweiten 500 Aktien als Preis ging zurück auf 50, aber haben 3.000 können Sie als Steuer-Offset. Also, weil Sie durch die Liquidierung der Hälfte abgesichert, hielten Sie Ihre nach Steuern Gewinne auf 5.500. Aber dies zählt nicht die verlorene Zeit Wert aus der frühen Ausübung, die vermutlich würde etwa ein Drittel des ursprünglichen fairen Wert der Optionen, vielleicht so viel wie 10.000 sein. Darüber hinaus haben Sie nicht mehr Potenzial, aus der Oberseite Bewegung in der Aktie zu gewinnen. Hätten Sie Ihre Position - ein Worst-Case-Szenario - bezahlt, hätten Sie 10.000 in der Steuer auf die Ausübung gezahlt und wurden mit Ihrer Entschädigung zurückgelassen und zeigen, wie wichtig Steuerfragen für ESO-Inhaber sind. Unerwartete Gebühren Andere Probleme mit frühen oder vorzeitigen Übung beinhalten das Aufkommen des Geldes, um die Ausübung zu machen und den Bestand zu erwerben (und die Steuer zu bezahlen). Wie wir oben gesehen haben, kann dies ziemlich hoch sein (Sie müssen die 50.000 Übung plus 10.000 in Steuer bezahlen, um die Aktie zu erwerben). Manchmal jedoch werden die Arbeitgeber für eine bargeldlose Übung, wobei ein Makler vor dem Geld für die Ausübung zu ermöglichen. Aber hier, haben Sie noch Vorenthaltung entfernt, sobald die Übung auftritt. Das Einkommen (intrinsischer Wert) wird als ordentliches Einkommen besteuert. (Finden Sie die versteckten Gebühren in Ihrem Portfolio, um Ihre Rendite in The Hidden Costs of Investing zu erhöhen.) Während es andere Szenarien, die erkundet werden können, ist der Punkt hier zu zeigen, wie steuerliche Ereignisse (von zwei Arten - Entschädigung und Kapitalverluste - kann ziemlich lästig und nicht übereinstimmen. So sollte jeder Entscheidungen mit der Hilfe von professionellen Buchhaltung helfen. Employee Stock Options (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen oder ESOs, repräsentieren Eine Form der von den Unternehmen an ihre Mitarbeiter und Führungskräfte gewährten Kapitalbeteiligung, die dem Inhaber das Recht einräumt, die Aktien der Gesellschaft zu einem bestimmten Preis für einen begrenzten Zeitraum in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben In diesem Tutorial wird der Mitarbeiter, der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung erlernen, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsengehandelten Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen sie haben Verbunden mit dem Halten dieser während ihrer begrenzten Lebensdauer. Darüber hinaus wird das Risiko von ESOs, wenn sie in das Geld gegen früh oder vorzeitige Ausübung erhalten untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements angleichen möchte, ist dies eine Möglichkeit, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Anreiz Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen, die Eigenkapitalausgleich nehmen kann. Während Restricted Stock und Incentive Optionen sind wichtige Bereiche der Equity-Kompensation, werden sie hier nicht erforscht werden. Stattdessen steht der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte in Verbindung mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und deren Eigeninteresse. Vesting Ablaufdatum und erwarteter Zeit bis zum Ablauf, Volatilitätspreis, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses von ESOs eine wichtige Grundlage für fundierte Entscheidungen darüber, wie Sie Ihre Aktienkompensation verwalten können. ESOs werden den Arbeitnehmern als eine Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind im Allgemeinen nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3 näher erläutert werden soll, in dem grundlegende Optionen Terminologie und Konzepte behandelt werden, während andere Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal von ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert wird aus Optionsmodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisverfahren abgeleitet. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und entspricht den Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB) unter der Annahme, dass die Optionen keine Dividenden ausschütten. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividende zahlende Version des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs integrieren kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht, was ein Stipendiat denken sollte, sobald eine ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig, dass der Mitarbeiter (Geber) die Risiken und potenziellen Vorteile von ESOs bis zum Auslaufen verstehen kann. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Prüfung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um Risiken zu reduzieren und Sperre in Gewinnen ist die frühe (oder vorzeitige) Ausübung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO Inhaber. Letztlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen Finanzbedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 befasst sich mit dem Prozess der frühen Ausübung, den finanziellen Zielen, die typischerweise für einen Stipendiaten gelten, der diesen Weg (und damit zusammenhängende Fragen) sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden) einnimmt. Zu viele Inhaber verlassen sich auf konventionelle Weisheit über ESO Risikomanagement, die leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Beispielsweise kann die übliche Praxis, eine frühzeitige Ausübung zu empfehlen, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die gewünschten optimalen Ergebnisse erzielen. Es gibt Kompromisse und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war) macht die frühe Ausübung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (bei normalen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf seinem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch. Oder Zeitwert, ist realer Wert. Er stellt einen Wert dar, der proportional zur Wahrscheinlichkeit ist, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. h. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Arbeitnehmer stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht, wenn sie ihre Entscheidungen über die ESOs und ihr Management berücksichtigen. Die steuerlichen Auswirkungen der frühen Ausübung, eine Steuer auf intrinsische Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie einige Alternativen kennen. Allerdings hebt die Absicherung einen neuen Satz von Fragen und die damit verbundene Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von Dutzenden von Millionen von Mitarbeitern und Führungskräften in Nordamerika gehalten, und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalausgleich. Versuchen, einen Griff auf die Risiken, sowohl Steuern und Eigenkapital zu bekommen, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sitzen mit Ihrem Finanzplaner oder Vermögensverwalter, können Sie eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich ermächtigen, um die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen.