Svxy Trading Strategien

Willkommen zu meinem ersten InstaBlog-Beitrag. Ich erhielt eine Tonne Feedback, die mehr Informationen über meine Optionen-Strategie für UVXY wünschte. Bevor wir beginnen, möchte ich darauf hinweisen, dass der Kauf von SVXY eine geeignete Alternative zu dieser Strategie ist. Zu jedem seiner eigenen und ich bevorzuge mit UVXY Optionen in der aktuellen Umgebung. Ich habe zwei verschiedene Strategien: Verkauf von Anrufen und Kauf Puts (wirklich die gleiche Strategie, wenn Sie darüber nachdenken). Dies erfordert ein höheres Optionsrecht und ein Margin-Konto. Es ist wichtig, nicht margin Sie sich in diesen Trades, falls es am Ende geht nicht Ihren Weg. Strategie: Sobald Volatilität hat spike und ist im Niedergang, verkaufen ein an der Geld-UVXY Anruf. An der Geldanrufe bieten die größten Zeitwert Verfall Vorteile. Ich verkaufe auch die längste Reihe rufen, in der Regel mindestens ein Jahr bis zum Verfall übrig. Je weiter heraus die Option ist, desto mehr extrinsischen Wert hat sie. Sobald UVXY über 20-30 zurückgezogen hat, werde ich meine Position liquidieren und auf das nächste Ereignis warten. Kaufen Puts geben Ihnen die Flexibilität der nicht aus margined. Im Wesentlichen die meisten können Sie verlieren ist 100, wo es eine Möglichkeit, mehr als 100 mit dem Verkauf von Anrufen zu verlieren. Meine Strategie für den Kauf Puts ist ein 3-Prong-Ansatz. Ich warte wieder, bis die Volatilität gesunken ist und im Niedergang ist. 1. Verwenden Sie wöchentliche Optionen - 20 2. Verwenden Sie monatliche Optionen - 60 3. Verwenden Sie vierteljährliche Optionen - 20 Oben sehen Sie die Zuordnung. Ich habe nie kaufen Puts mehr als 90 Tage für UVXY. Der Grund ist, ich plane auf der Verlassen der Position in 15-40 Tagen. Ich sammle diese Prämie auf dem Weg nach unten und ich liquidiere meine Position und warten auf eine andere Gelegenheit. Zeitplan für diese Strategie ist von wesentlicher Bedeutung. Ich würde mich auf Contango und Backwardation konzentrieren. VIX-Futures werden Backwardation auf eine Spike in Volatilität. Da die Backwardation beginnt zu sinken, sollte dies signalisieren, dass die VIX-Futures beginnen zu sinken. Sobald Futures enter contango Dies sollte eine Bestätigung sein, dass das Ereignis, wirtschaftliche Lage, Situation, dass es zu spike beginnt sich zu beruhigen. Es ist sehr wichtig, die wirtschaftlichen und politischen Ereignisse während dieser Spikes zu verfolgen. Es liegt an Ihnen, dem einzelnen Investor, die Bewegungen im Markt basierend auf den verfügbaren Daten vorauszusagen. Es gibt keine garantierte Strategie für Timing-Spikes im VIX. Ich bin eher konservativ und warte, bis die Situation sich selbst ausspielt. Andere sind nicht und versuchen und Zeit der Spitze. Dies ist eine gefährliche Strategie. Ich habe einen guten Artikel darüber, wie UVXY und SVXY in den Jahren 2008 und 2011 reagiert haben. Es wäre hilfreich für Einblicke über das Timing. Obwohl UVXY im Laufe des Jahres 2008 über 1000 anstieg, wäre es nach wie vor weniger als ein Jahr später negativ gewesen. Um eine unerwartete Kapitalerosion zu vermeiden, verwende ich einen Stoppverlust statt einer Hecke. VIX Trading macht 20-30 meines Anlageportfolios aus. Ich empfehle nicht, diese Strategien mit 100 Ihres Portfolios zu verwenden. Mit meinem Alter fühle ich mich besser mit höheren Risiken. Allerdings nehme ich, während ich Fortschritte mache, die Gewinne aus dem Handel mit dem VIX und verteilen sie auf längerfristige Anlagen. Dadurch sinkt der Portfolioanteil. Ich hoffe, Sie fanden diese Strategien hilfreich. Letztes Jahr gaben sie mir eine Rückkehr. Ich mache nur diese Trades 3-5 mal pro Jahr, weil ich für strategische Chancen auf der Grundlage der oben genannten Timing warten. Es ist wichtig zu verstehen, was Sie tun, bevor Sie diese Trades. Ich empfehle eine Praxis-Account oder mehrere Jahre der Forschung, bevor sie dies eine permanente Investition Strategie. Bitte folgen Sie mir auf der Suche nach Alpha hier. Sehen Sie sich meine YouTube-Videos hier an. Disclosure: Der Autor hat keine Positionen in den genannten Aktien, und keine Pläne zur Einleitung von Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden. Zusätzliche Offenlegung: Wenn dieser Artikel Ihnen Fragen stellt, sind Sie noch nicht bereit, VIX ETPs zu handeln. Stellen Sie sicher, dass Sie umfangreiche Forschung über Timing, ökonomische Bedingungen, Aussichten und Risiken vor dem Eintritt in eine dieser Strategien zu tun. Tracking VIX Mit ETPs VIX ETPs hatten ihren höchsten Anteil Volumen Monat im Juni. VIX-ETPs arbeiten häufig anders als der VIX-Index. Forschung zeigt eine direkte Beziehung zwischen diesem Tracking-Fehler und die Zeit bis zur Fälligkeit der VIX-Futures. Kürzer datierte Futures sollten daher den VIX-Index besser verfolgen. Im vergangenen Monat (Juni 2016) ergab sich ein Anstieg des Volatilitätshandels mit dem höchsten Aktienvolumen an Exchange Traded Products (ETPs), die mit dem CBOE Volatility Index oder dem VIX Index 1 in der Geschichte verknüpft sind. Dies kann nicht überraschen, angesichts der Unsicherheit, die bis zu BREXIT aber, während beliebte, VIX ETPs sind nicht ohne ihre Komplexität und potenzielle Nachteile. Beispielsweise wurde einer der am häufigsten genannten von Bill Luby hier hervorgehoben, wo er darauf hinweist, wie contango in der VIX-Futures-Kurve dazu führen kann, dass VIX-ETPs dem VIX-Index unterlegen sind und daher von Investoren eng überwacht werden sollten. Es gibt mehrere gute Gründe für diesen Leistungsunterschied. Vielleicht aus diesen Gründen ist, dass VIX-ETPs verfolgen VIX-Futures anstatt der VIX-Index selbst. Wenn die Performance dieser VIX-Futures von der Performance des VIX abweicht, werden diese Produkte nicht unbedingt die Performance des VIX verfolgen. Vorherige Artikel, wie Vance Harwoods Artikel im vergangenen Jahr veröffentlicht haben, um eine Formel für die Preisgestaltung VIX Futures in Bezug auf die VIX selbst vorzuschlagen. Aber um zu verstehen, warum VIX-Futures (und damit VIX-ETPs) sich sehr anders verhalten können als der Index, ist es hilfreich, tiefer zu graben. Im Mittelpunkt davon ist die Vances-Methode probabilistisch - um Futurespreise durch Destillation historischer Preisverhältnisse zu einer Formel vorauszusagen. Das Gegenstück zu probabilistischen Methoden sind deterministische Methoden - Methoden, die Beziehungen explizit beschreiben und sich nicht unbedingt auf historische Daten stützen. Zusammen bilden diese beiden Ansätze wahrscheinlich die besten Werkzeuge, die wir derzeit zum Verständnis von VIX-Futures-Bewegungen haben. Im Allgemeinen finden probabilistische Ansätze VIX-Futures auf 1) mit dem VIX in hohem Maße korreliert, 2) haben eine Termstruktur der Durchschnittspreise, die nach oben geneigt ist, und 3) haben eine Termstruktur der Volatilität, die nach unten geneigt ist. 2 Insgesamt gehen diese im Allgemeinen davon aus, dass sich kürzere VIX-Futures eher wie der VIX-Index bewegen werden als längerfristige VIX-Futures, eine Prognose, die die CBOE in ihrer eigenen empirischen Forschung bestätigt. 3 Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Beta wird im CAPM (Capital Asset Pricing Model) verwendet, einem Modell, das die erwartete Rendite eines Vermögenswertes auf der Grundlage der Beta und der erwarteten Marktrenditen berechnet. Erhältlich bei: Investopedia Während diese Methoden nützliche Beziehungen mit historischen Daten finden, erklären sie nicht, warum diese Beziehung existiert oder den Mechanismus, der es tatsächlich zugrunde liegt. Dazu müssen wir auf deterministische Methoden zurückgreifen. Diese Methoden erkennen, dass VIX-Futures gegen ein definiertes Portfolio von SampP 500 4 Optionen auslaufen, insbesondere das Portfolio, das zur Berechnung des Wertes des VIX-Index bei Verfall verwendet wird. Deterministische Methoden extrahieren daher einen VIX-Futures-Preis aus dem Wert eines vorwärts ablaufenden 30-Tage-Varianzvertrages, dessen Streich - oder Startdatum mit dem Abrechnungsdatum der betreffenden VIX-Zukunft übereinstimmt. Infolgedessen verweist der Terminkontraktabweichungsvertrag auf dieselben Volatilitätsberechnungen zu seinem Startdatum, auf den sich die jeweilige VIX-Zukunft am Erfüllungstag bezieht. Leider, weit davon entfernt, vollkommen deterministisch zu sein, verlassen uns diese erläuternden Methoden immer noch mit einem Anpassungsfaktor, der manchmal als Konkavität bezeichnet wird. 5 Diese Konkavität Begriff Konten für den unbekannten Weg des Marktes wird vor dem Futures-Ablauf zu nehmen. Der Begriff umfasst die noch nicht festzusetzenden Kosten der fortlaufenden Anpassung des erforderlichen Portfolios von Optionshecken zwischen dem Handelstag und dem Ablaufdatum der betreffenden VIX-Zukunft. Wenn sich der SampP 500 oder die Volatilität selbst erheblich vor Ablauf der Zukunft bewegen, müssen die Sicherungsgeschäfte angepasst und die Häufigkeit dieser Anpassungen zu erheblichen Kosten für die Position führen. Diese Effekte - Volatilität von Volatilität, Schieflage und deren konsequente Auswirkungen auf die Optionspreise - sind nicht zwingend einfach abzusichern oder zu prognostizieren, müssen aber dennoch geschätzt werden, wenn man eine Zukunft künftig prüft. Da diese Konkavität noch unbekannte Marktbewegungen vor einem Futures-Fälligkeitsabschluss ausmacht, spielen diese Unbekannten eine größere Rolle im Preis von längerfristigen Futures gegenüber kürzeren veralteten. Also, was all dies sagt uns, wie VIX-Futures-Bewegung Beide Preispolitik weisen auf den Preis von kürzer datierten Futures, die mehr eng mit dem VIX-Index verknüpft sind, und daher eher zu verfolgen ihre Züge. So wie Börse Investoren Zugang zu diesen Exposures Bis letzten Monat, VIX basierte ETPs verfolgt nur monatlich VIX-Futures. Infolgedessen war die kürzeste Ausgabe im Wesentlichen ein Monat lang - von Produkten, die kontinuierlich rollen Exposition aus dem nächsten monatlichen Futures-Kontrakt auf den nächsten monatlichen Futures-Vertrag. Diese Produkte sind entweder als öffentlich gehandelte Partnerschaften, die die monatlichen Futures besitzt, wie die ProShares VIX Short-Term Futures ETF (NYSEARCA: VIXY) strukturiert. Die ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (NYSEARCA: SVXY) und die ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY). Oder als börsengehandelte Schuldverschreibungen, die synthetisch Exposure zu diesen Kontrakten bieten, wie dem iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSEARCA: VXX) und dem VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (NASDAQ: XIV). Im Mai 2016 wurden die ersten ETFs (REX VolMAXX Long VIX wöchentliche Futures-Strategie ETF (NYSEMKT: VMAX) und REX VolMAXX Inverse VIX wöchentliche Futures-Strategie ETF (NYSEMKT: VMIN)) unter Nutzung der relativ neuen VIX wöchentlichen Futures geschaffen Eine Anlagestrategie mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von weniger als einem Monat. Soweit sowohl die probabilistische als auch die deterministische Analyse zeigen, dass kürzere, datierte VIX-Futures die Bewegungen im VIX stärker verfolgen können, kann ein solches Portfolio die Renditen näher an die des VIX-Indexes liefern. Letztendlich liefert die Einführung der neuen wöchentlichen Futures weitere Daten darüber, wie kürzere datierte VIX-Verträge bis zum Ablauf laufen und die zusätzliche Granularität, die diese Daten hinzufügen, wird bei der Bewertung bestehender Theorien nützlich sein. Während wir erwarten können, dass der VIX sich unvorhersehbar bewegen wird, können diese neuen Daten uns helfen, besser zu verstehen, wie sich diese Bewegungen auf VIX-Futures und die ETPs auswirken werden, die diese verfolgen. Achten Sie sorgfältig auf die Anlageziele, Risikofaktoren, Aufwendungen und Aufwendungen der Fonds vor der Anlage. Diese und weitere Informationen finden Sie im Fonds-Prospekt, der unter rexetfprospectus erhältlich ist. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig durch, bevor Sie investieren. Die Fonds sollten nur von Anlegern genutzt werden, die (A) die mit dem Einsatz von Finanzinstrumenten verbundenen Risiken verstehen, (B) bereit sind, ein hohes Risiko einzugehen, (C) die Konsequenzen der täglichen Suche zu verstehen (D) das Risiko eines Kurzschlusses und (E) die Absicht, ihre Investitionen in den Fonds aktiv zu überwachen und zu verwalten. Investitionen beinhalten Risiken, einschließlich der möglichen Verlust von Kapital. Diese ETFs sind aktiv verwaltet und es gibt keine Garantien Investitionen ausgewählt und Strategien eingesetzt werden die beabsichtigten Ergebnisse zu erreichen. Aktive Verwaltung kann auch die Transaktionskosten erhöhen. Die Fonds erwarten, dass sie primär in VIX-Futures-Kontrakte investieren, die als Rohstoffe gelten. Die Verwendung von Derivaten wie Futures-Kontrakten, Swap-Vereinbarungen und - Optionen stellt Risiken dar, die sich von den Risiken in Verbindung mit der Anlage direkt in traditionelle Wertpapiere unterscheiden und möglicherweise sogar größer sind. Änderungen des Wertes eines Derivates können nicht perfekt mit dem zugrunde liegenden Wertpapier, Vermögenswert, Kurs oder Index korrelieren. Gewinne oder Verluste in einem Derivat können vergrößert werden und wesentlich höher sein als die ursprünglichen Kosten der Derivate. Die Derivate dürfen nicht immer flüssig sein. Dies könnte negative Auswirkungen auf die Fähigkeit des Fonds haben, sein Anlageziel zu erreichen, und kann zu Verlusten führen. Die Fonds werden in börsengehandelte und börsengehandelte Fonds investieren und unterliegen den damit verbundenen Risiken. Die Performance des Fonds steht in direktem Zusammenhang mit der Wertentwicklung dieser Anlagen. Die Fonds sind nicht diversifiziert. Exchange Traded Concepts, LLC dient als Anlageberater und Vident Financial dient als Sub-Berater der Fonds. Die Fonds werden von der SEI Investments Distribution Co. vertrieben, die nicht mit Exchange Traded Concepts, LLC oder einem ihrer verbundenen Unternehmen verbunden ist. 1 Der CBOE Volatility Index (VIX Index) ist ein Barometer der Aktienmarktvolatilität und basiert auf Echtzeitkursen von Optionen auf dem SampP 500 Index (SPX). Es ist so konzipiert, dass Anleger Konsens Sicht der zukünftigen (30-Tage) erwarteten Aktienmarkt Volatilität widerspiegeln. 2 Zhang, J. E. Shu, J. Brenner, M. (2010) Der neue Markt für Volatilitätshandel. Journal of Futures Markets, 30 (9), Seiten 809-833. 3 CBOE (2016), VIX WeeklysSM Futures und Optionen. Erhältlich bei: cboeVIXWeeklys 4 Die Standard-Amp Poors 500, oft abgekürzt als SampP 500, ist ein Aktienindex, der auf 500 großen Unternehmen basiert, die an der NYSE oder NASDAQ notiert sind. 5 Hankock G. D. (2012) VIX - und VIX-Futures-Preisalgorithmen: Kultivierung von Verständnis. Moderne Wirtschaft, 3 (03), S.284. Verfügbar unter: file. scirp. orgHtml19158.html